Nu am văzut acest tip de vărsare de sânge pe Wall Street de la criza financiară din 2008. Până în această săptămână, cel mai mare declin de o singură zi pentru media industrială Dow Jones pe care am văzut-o vreodată a fost de 777 de puncte. Acest record a fost complet zdrobit luni, când Dow a scăzut 1.175 de puncte, iar Dow a scăzut încă 1.032 de puncte joi. Acesta a fost al treilea declin în depășirea a 500 de puncte în ultimele cinci zile de tranzacționare, iar Dow este pregătit să anunțe cea mai proastă săptămână din zilele întunecate ale lunii octombrie 2008. Deci aceasta este doar o „corecție” sau a ajuns oficial criza financiară din 2018?
În prezent, mulți experți indică piața obligațiunilor drept principalul motiv pentru care prețurile acțiunilor scad:
„Calea spinoasă a stocurilor va continua”.
Și, fără îndoială, analiști precum Jeff Gundlach au avertizat clar că vor exista mai multe probleme în fața stocurilor, pe măsură ce randamentele obligațiunilor au crescut …
Pentru a merge mai departe, este important să fii atent la randamentele obligațiunilor. De fiecare dată când încep să revină, vom vedea că prețurile acțiunilor scad …
„Suntem prinși într-un cerc vicios. Dacă randamentul crește, trebuie să vindeți stocul. Dacă vindeți un stoc și se prăbușește, profiturile revin”, a declarat Art Hogan, strategul principal al pieței la B. Riley FBR.
Acesta este unul dintre motivele pentru care un acord bugetar care trece prin Congres chiar acum este o idee atât de proastă. Sute de miliarde de dolari în cheltuieli suplimentare pentru ceea ce facem deja vor conduce la randamentele obligațiunilor, iar acest lucru nu face decât să crească presiunea pe Wall Street.
Desigur, oamenii din Rezerva Federală pot interveni, dar în acest moment sunt reticenți în acest sens. La sfârșitul anului trecut, Fed a înlăturat în sfârșit sprijinul de viață din sistemul financiar și, la început, totul părea să meargă bine. Însă acum începe o nouă criză și vom vedea dacă Fed intenționează în continuare să crească ratele. Următoarea vine de la Peter Schiff …
Video promotional:
„Fed abia își trăgea picioarele în creșterea ratelor în timp ce Obama era președinte. Au vorbit despre creșterea ratelor, dar la sfârșitul zilei cu greu le-ar putea crește. Rata creșterii a crescut de când a fost ales Trump, dar unul dintre motivele pentru asta … Adică, mass-media nu spune adevărul despre economie; dacă este ceva, ei evită economia. Toată lumea vorbește despre cât de puternică este economia, cât de mare este totul. Toată lumea ia împrumuturi pentru această mare economie. Fed vrea să preia împrumutul, Trump vrea să-și asume responsabilitatea, așa că dacă toată lumea vrea să vorbească despre cât de mare este economia, Fed nu are nicio scuză dacă nu crește ratele … pentru a păstra impresia că economia este atât de puternică după cum crede toată lumea, Fed se află în acest cerc vicios, unde trebuie să crească ratele.
Dar ei [Fed] nu pot spune adevărul că aceasta este într-adevăr o bulă, iar dacă creștem ratele, o vom perfora, astfel încât acestea sunt în această situație. Și tot telegrafiază că vor crește ratele de trei sau patru ori în acest an. Și asta este problema."
Am fost punctul meu de vedere de foarte mult timp că cea mai mare bulă financiară din istoria umană nu poate continua fără sprijin artificial din partea Fed și a altor bănci centrale globale.
Imediat ce Fed a încheiat sprijinul artificial pentru piețe la sfârșitul anului trecut, mă așteptam să apară probleme, dar prețurile stocurilor au continuat să crească în perioada sărbătorilor.
Dar acum realitatea a venit, iar investitorii se grăbesc ca nebuni să iasă. Îmi place foarte mult modul în care Brandon Smith a descris starea actuală a lucrurilor în recentul său articol …
„După ce am prezis alegerea lui Donald Trump, am prezis, de asemenea, că băncile centrale vor începe să tragă priza vieții pe piețele bursiere. Acesta este într-adevăr cazul programului continuu al Fed de creștere a ratelor dobânzilor și reducerea bilanțurilor, ceea ce a înăbușit efectiv fluxul de împrumuturi ieftine către instituțiile bancare și corporative care le-au obligat să cumpere acțiuni de ani buni. Nu există nimic acolo care să poată servi drept cârcă pentru aprovizionări, cu excepția, poate, credință oarbă. Iar credința oarbă în economie sfârșește întotdeauna în realitățile urâte ale matematicii.
Fără sprijin artificial, gravitația va încerca să readucă prețurile acțiunilor la mediile lor pe termen lung. Asta ar însemna o scădere a Dow cu cel puțin 10.000 de puncte, dar marile instituții financiare sunt atât de subestimate, iar Wall Street a devenit un cazinou atât de uriaș încât sistemul nostru literal nu poate face față unui astfel de declin.
Singurul mod în care jocul poate continua este ca Fed și alte bănci centrale globale să intervină și să susțină bula financiară absurdă pe care au creat-o inițial.
Dacă nu, această criză va merge de la rău la rău și în curând vom putea face față unei panici financiare pe care lumea nu a mai văzut-o până acum.
Michael Snyder
