Până în februarie 2020 Guvernul Federației Ruse și Banca Centrală au declarat cu încredere că moneda națională a fost practic capabilă să fie decuplată de fluctuațiile prețurilor petrolului. Lipsa de dependență a rublei față de dolar și un excedent bugetar va crea, în opinia Ministerului Finanțelor și a Băncii Centrale, condiții previzibile pentru dezvoltarea economiei și a pieței financiare, ceea ce va determina o creștere a veniturilor non-petrol ale sectoarelor economice și refuzul populației de a economisi în dolari.
„Regula fiscală” ar trebui să asigure stabilitatea cursului de schimb, potrivit acesteia, la un preț peste 42,4 dolari pe baril, veniturile fiscale de la exportatorii de petrol din diferența dintre prețurile reale și cele de prag sunt utilizate pentru achiziționarea de monedă, înlocuind Fondul Național de Asistență (NWF). Astfel, cu prețurile mari ale petrolului, Banca Centrală oferă o cerere suplimentară pentru monedă și nu permite rublei să se întărească prea mult. Când scade prețul petrolului, moneda acumulată este schimbată pentru ruble pentru a acoperi deficitul bugetar. Înainte de acumularea a 7% din PIB în fond, toate fondurile NWF sunt plasate pe depozite și conturi ale Băncii Centrale, care le investește doar în active străine extrem de lichide, iar peste acest nivel, este permisă plasarea în alte active financiare. Pe 2020-01-03 volumul NWF s-a ridicat la 8,2 trilioane de ruble. sau 123,14 miliarde de dolari SUA, care reprezintă 7,3% din PIB,și luând în considerare contul de tranzit al veniturilor suplimentare acumulate de petrol și gaze - 10,1 trilioane de ruble. sau 9,2% din PIB.
Întrebarea a fost intens discutată: cum să cheltuiți profiturile în exces?
Banca Centrală s-a oferit să se abțină de la cheltuieli, temându-se că utilizarea părții lichide a NWF va duce la o modificare a ratei inflației. Experții FMI au sfătuit să continue să investească fonduri ale FNF în active lichide de înaltă calitate. Ministerul Finanțelor și-a propus, de asemenea, să nu cheltuiască fonduri pe piața internă, ci să sprijine cumpărătorii de produse ruse non-primare în străinătate, dar apoi a început să ia în considerare opțiunea de a investi în proiecte naționale. De asemenea, sa presupus că acțiunile Sberbank ar putea fi cumpărate cu banii NWF la începutul anului 2020.
„Regula bugetară” este principalul punct al structurii macroeconomice care face ca populația țării și economia rusă să trăiască ca și cum petrolul costă întotdeauna 40 USD începând din 2017, luând în considerare o indexare anuală de 2%, indiferent de valoarea reală pe piețele mondiale. Acestea. orice preț pentru 1 baril de petrol nu trebuie să-i conducă pe ruși la ideea schimbării condițiilor pentru existența și dezvoltarea economiei țării.
Cu toate acestea, motivul pentru dependența liniară a cursului de schimb al rublei de prețul petrolului este legat de o altă circumstanță. Hidrocarburile furnizează peste două treimi din exporturile rusești și schimbul valutar. Așadar, în 2019, exporturile rusești s-au ridicat la 422,8 miliarde de dolari SUA, exporturile de produse minerale, inclusiv produse de combustibil și energie - 267,8 miliarde de dolari americani sau 63,33% din totalul exporturilor. Nu există alte tipuri de materii prime care sunt semnificative în ceea ce privește volumul în compoziția exporturilor. În același timp, importurile rusești sunt destul de bine diversificate, iar ponderea materiilor prime din compoziția sa este nesemnificativă.
Cunoscând particularitățile economiei ruse și dependența sa de petrol, 6 martie 2020. raționalitatea geopolitică triumfă asupra intereselor economice și sociale ale dezvoltării societății. Defalcarea acordului OPEC + revizuiește în totalitate politica planificată de cheltuire a profiturilor în exces pentru a acoperi venitul pierdut din cauza scăderii prețului cotațiilor pentru Urals și alte mărci. Vestea pierderii de 100 milioane USD pe zi pentru Rusia (diferența de preț între 60 USD și 40 USD și exporturile totale rusești de 5 milioane barili pe zi) a șocat participanții profesioniști pe piața petrolului.
Video promotional:
Cu toate acestea, potrivit declarației Ministerului Finanțelor și Băncii Centrale a Rusiei, fondurile acumulate în NWF sunt suficiente timp de 6-10 ani pentru a îndeplini obligațiile sociale chiar și cu prețul petrolului la nivelul de 25-30 USD per baril. Astfel, rezervele acumulate nu numai că nu vor curge în dezvoltarea sectorului real al economiei ruse, dar vor dispărea fără urmă atunci când acoperă deficitul bugetar. Bugetul țării aprobat pentru 2020 s-a bazat pe valorile prețului petrolului de 57,7 USD pe baril și rata de schimb a rublei de 63,9.
Pentru a îndeplini bugetul cu parametrii prevăzuți, rata de schimb „echitabilă” în 18 martie 2020 a fost de 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 ruble.
Lupta pentru o poziție de conducere ambițioasă pe piața mondială a petrolului (oferind un compliment liderului turc, sprijinirea Chinei cu petrol ieftin pentru restabilirea economiei, demonstrându-și influența asupra economiei mondiale în fața lumii arabe, încercând să dovedească insolvența depozitelor de șist în Statele Unite) a furnizat țării:
- Devalorizarea obligațiilor sociale în termeni reali cu o depreciere a monedei naționale.
- Imposibilitatea stimulării cererii consumatorilor.
- Sărăcirea în masă a populației.
- Lipsa creșterii PIB.
- Riscul de a nu primi venituri din petrol și gaze în valoare de 3 trilioane de RUB.
- Modificarea ratei cheie a Băncii Centrale.
Pandemia de coronavirus anunțată și scăderea prețurilor la petrol vor epuiza rezervele bugetelor federale, dar și ale Rusiei, principalele surse ale acestora fiind TVA și impozitul pe venit. O scădere a puterii de cumpărare a populației, o scădere a cecului mediu și o creștere a prețurilor determină economia țării într-o recesiune profundă.
Primele măsuri luate de Banca Centrală pentru stabilizarea cursului de schimb: suspendarea achizițiilor în valută în cadrul „regulii bugetare”; vânzarea monedei acumulate din NWF, prețul petrolului la sfârșitul lunii sub 42,4 USD pe baril. De asemenea, Banca Centrală prevede o oarecare scutire pentru împrumuturile acordate producătorilor de medicamente, companiilor de transport și călătorii.
Toate eforturile Guvernului vor fi direcționate către posibilitatea îndeplinirii obligațiilor bugetare și menținerea cotei de pe piața petrolului, dar în detrimentul economiilor care ar fi utilizate pentru dezvoltarea economiei și îmbunătățirea nivelului de trai al populației ruse. Societatea este la un pas de supraviețuire și degradare. Produsele de calitate scăzută, haine chineze ieftine, un iPhone sau alt gadget achiziționat pe credit, o ipotecă copleșitoare, lipsa dorinței de comunicare în direct și teama de a începe o familie și de a crește copii sunt un rezultat pe termen lung al stresurilor și șocurilor economiei existente, subordonate doar intereselor politice și saturației elitei conducătoare a Rusiei moderne. mai degrabă decât interesul public.
Patriotismul și sacrificiul de sine insuflate nu se aplică în niciun fel persoanelor care nu se asociază cu Rusia și nu sacrifică nimic pentru bunăstarea sa. Cei mai mulți oficiali au active în străinătate, direct sau indirect, și preferă să-și educe copiii în Occident.
Sistemul de funcționare a economiei construit de-a lungul anilor vizează golirea bugetului și retragerea rezervelor în străinătate. Ratele de creditare bancare duc la distrugerea întreprinderilor mici și mijlocii, în ciuda tuturor declarațiilor puternice despre sprijinul acordat de stat. Ce fel de ajutor dacă rata medie ponderată a împrumutului este de 15% pe an? Acesta este sprijin pentru Gref și Kostin, liderii de vârf ai Băncii Centrale, dar nu și pentru piața locuințelor, pentru întreprinderile mici și mijlocii.
Rusia este o țară în care aprobarea oricărui program de investiții merge mult, de la liderii regionali la o evaluare decisivă a vicepremierilor. Permiteți-mi să vă dau un exemplu: în 2017, am propus un plan de dezvoltare a afacerilor care nu era legat nici de hidrocarburi, nici de metale rare, programul de investiții a fost de 100 de milioane de dolari, iar veniturile au fost de 30-40 de milioane de dolari pe an. În faza inițială, planul de investiții a fost aprobat, părțile au semnat un protocol pentru susținerea acestui proiect. În plus, de la nivel regional, documentele au crescut mai sus, aprobarea trebuia să fie obținută de la Ministerul Finanțelor și Ministerul Industriei și Comerțului. Ambele ministere au recunoscut proiectul ca fiind promițător și au semnat un protocol. Apoi a fost predat primului viceprim-ministru pentru aprobarea finală. Timp de zece luni, nici nu a găsit timp să se întâlnească pentru a discuta propunerile mele. Doar din biroul său a venit un răspuns scurt semnat de un oficial obișnuit: „Rusia nu este interesată de acest lucru”. Investesc 100 de milioane de dolari, creez 300-400 de noi locuri de muncă, dar Rusia nu este interesată …
În 2018, am oferit o afacere cu un pachet de investiții de 25-30 de milioane de dolari SUA legat de logistica maritimă și dezvoltarea portului Sochi. Astăzi portul Sochi este gol, aproape că nu există navigare. Serviciul Vamal și Grăniceri al Federației Ruse a aprobat proiectul, autoritatea portului Sochi visând la punerea în aplicare a acestuia. Dar administrația Teritoriului Krasnodar și primarul orașului Sochi s-au opus proiectului fără nicio explicație sau comentarii. Nu au răspuns la întrebări în scris. Aparent, pentru că nu își văd participarea la proiecte atât de profitabile. Și de acest tip, primarul din Sochi consideră că îi pasă de orășeni - această afacere obișnuită ar crea 50-70 de locuri de muncă cu un salariu mediu de cel puțin 70-90 de mii de ruble (la cursul de schimb la dolar
2018). Voi, rezidenții din Sochi, susțineți un astfel de primar?
Deja în ianuarie a acestui an, am solicitat dezvoltarea unei afaceri interregionale, cu un pachet de investiții de 50 de milioane de dolari. Nu a existat niciun răspuns - oficialii preferă să ignore proiectele de afaceri. Și există mii de astfel de exemple. În nicio țară din lume proiectele nu ating un nivel atât de ridicat pentru discuții și aprobare, dacă nu au legătură cu bugetul de stat. Antreprenorul implementează proiecte private în mod independent, el are mai multă inițiativă, mai multă libertate de acțiune, ceea ce înseamnă mai multe oportunități de participare la dezvoltarea economiei țării sale.
Creșterea sarcinii fiscale, tarifelor și taxelor, precum și complicațiile politicii externe nu permit investițiilor străine să se alăture Federației Ruse și să creeze producție profitabilă. Ce viitor așteaptă Rusia? … Există încă, dar prea radical … Are nevoie ca lumea din Rusia să ia măsuri radicale?
Alexander Potemkin
